Un ejemplo
Una casa paga 2,10. Esa cuota da por hecha una probabilidad del 47,62 %, pero tú estimas 52 %. Entonces b = 1,10, p = 0,52 y q = 0,48:
f = (1,10 × 0,52 − 0,48) ÷ 1,10 = 8,36 % del bank. Con medio Kelly, 4,18 %: 41,82 € de un bank de 1.000 €. El valor esperado, con tu probabilidad, es +9,2 % por euro apostado.
El límite de Kelly
Kelly no encuentra valor: lo administra. Todo depende de que tu probabilidad sea mejor que la de la casa. Si no lo es, la fórmula te hace apostar con confianza en algo que no existe. Por eso casi nadie usa Kelly completo.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el criterio de Kelly?
Una fórmula que dice qué parte del bank apostar cuando crees que una cuota paga más de lo que debería. Fue publicada por John L. Kelly Jr. en 1956. Cuanto mayor la ventaja que estimas, mayor el porcentaje.
¿Cuál es la fórmula?
f = (b × p − q) ÷ b, donde b es la cuota menos 1, p tu probabilidad de que salga y q = 1 − p. Si el resultado es cero o negativo, la fórmula dice que no apuestes.
¿Por qué se usa medio Kelly o un cuarto?
Porque Kelly supone que tu probabilidad es exacta, y nunca lo es. Si la sobrestimas, Kelly completo apuesta demasiado y el bank oscila mucho. Usar la mitad o un cuarto reduce las oscilaciones a cambio de crecer más despacio.
¿De dónde saco la probabilidad?
Es tu estimación: de un modelo propio, de las cuotas de una casa de referencia sin margen o de tu análisis. La calculadora no la inventa. Si usas la probabilidad que la propia cuota implica, Kelly siempre dará cero.
¿Sirve para surebets?
No hace falta: en una surebet el reparto lo da la calculadora de surebets, y el importe total lo decides según tu bank y los límites de las casas.